エクセディ(7278)株主還元強化を発表しました

2025年12月23日に資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応についての中期経営計画が更新されました。

エクセディは旧村上ファンドが大株主となっていて大量に株式保有をしています。
村上ファンドが大株主になってから1株当たりの配当金が90円→300円まで一気に増配しました❗️自社株買いも積極的に行い2025年は総還元性向425%と大幅な株主還元を行い、2026年と2027年は総還元性向100%行うと明言しています。
⭐️資本コストや株価を意識した経営の実現に向けての資料を元に記事を作成しています。

事業概要

ポイント

1. 世界25ヵ国に52社の拠点を有しOEM向けクラッチ(世界シェア22.1%)、トルクコンバータ(世界シェア23.7%)
2. アフタービジネスにおいては高い収益性あり
3. 新事業として電動化対応製品の開発に注力

①2輪／3輪BEV用駆動ユニット
②ドローン
③BEV用ワイドレンジドライブシステム
④汎用電動駆動ユニット
⑤スマートロボット

財務状況と目標

ポイント

1. 自己資本比率が67.7%まで高くなっていたので60%程度まで下げる目標を掲げる
2. 有利子負債は減少傾向
3. ROEが6.4%まで改善しておりROEを2027年に8%、2030年に10%目標
4. 売上高同期利益率　4.1%
5. 資本効率　　　　　1.3%
6. 財務レバレッジ　　1.2%

2026年1月4日現在の指標

株主還元の強化によりPERも１０倍を超えて、PBRも１倍を超えるまで株価が上昇しました。

株主還元

ポイント

①2025年と2026年度は年間配当金を300円以上に増額
②DOE5%を下限配当とし安定配当を継続(2024年実績DOE5.2%=250円配当)
③75億円は成長投資か株主還元検討中
④成長投資しない場合は全額株主還元を行う
⑤中継期間終了後も適正な自己資本額の超過分につき配当を中心に還元予定

もし75億円全額配当金として還元される場合
実績　280億で1株当たり300円配当
予想　75億円=＋26.7%増配
　　　80円増配により380円になります

自社株に75億円使う場合にもEPSが上昇するので増配が期待できます‼️
しかし今後を考えると成長投資に使って欲しいと私は思っています。

中継期間が終わった後も配当を中心に還元すると明記していますから最低でもDOE5%の250円以上の配当金は出るのを期待しています😆

最後に

2026年度は300円以上の配当金が出る為現在保有している方は今直ぐに売却する必要はないと思います。
これから購入検討される方は中期計画後どうなるかは不透明でありますが配当利回りが5%以上あるのでおすすめではあります‼️

株主優待もあり、9月末権利　100株でWEBカタログ　3000円が頂けます。
実は今年エクセディを売却予定していましたが中期計画を見てからやっぱり保有してみようとなりました😅

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